电力设备与新能源行业:建议重点关注估值低 增长确定的电板块
)的投资有望超百亿,大大超过去年全年30亿左右的投资规模。
继续看好新能源的基本面。2013年,光伏和风电行业相继回暖,我们预计2014年我国光伏和风电新增装机容量分别可达14GW 和18GW,比上一年增长24%和12%,在经历了痛苦的整合期后,供需关系的转好以及国家*策的大力支持是行业转好的关键,行业内主要企业盈利状况纷纷改善。我们认为,2014年新能源基本面有望继续向好,由于较低利润基数和部分优势企业市占率可能提升,所以经营较好的公司可能维持较高的业绩增速。我们看好光伏行业中电站开发运营类的企业,以及风电行业中多业务发展和市占率有望提升的企业。
用电板块看好工控和节能领域。由于“十二五”期间我国单位GDP能耗下降16%的目标完成压力较大,我们预计在2014和2015年相关节能产业*策可能会加码推出,如电机系统节能、交通系统节能、建筑系统节能和合同能源管理公司等都可能迎来发展机遇。此外,2014年工控行业的景气度可能略好于2013年,个别细分领域存在设备更新换代的需求,抓住机会的企业将获得较好发展,继续看好汇川技术。
风险提示:特高压建设低于预期的风险;节能产业*策低于预期的风险。